2024年6月6日，对于扫数光伏东说念主与投资者来说，似乎又是多半个悲悼的日子中的一天。这一天，光伏龙头见识股遭受爆锤赌钱app下载，具体来说，是在上昼11：15，依旧以隆基绿能为首。
关联词，当咱们在过后回头看，这一切看上去照旧有那么少许诡异。
01 百亿再融资，与一次诡异的光伏跳水
隆基绿能马来西亚工场
改日，如果有东说念主要写光伏史，当他把眼神停留在2024年6月6日这一天时，似乎应该格外属意一下。
从今天起，好意思国针对产自越南、马来西亚、泰国和柬埔寨等东南亚四国的光伏居品为期两年的关税豁免，认真到期。这也就意味着，从今天启动，包括东南亚四国在内、扫数出口好意思国的光伏居品，均将还原征收14.25%的201关税。
另外，在这一天，具体来说是中午11：15，以隆基绿能为代表的光伏见识股，集体跳水。如果把他们中间的一些代表性公司确当日K线图放到总共，就会嗟叹地发现，这仿佛是一场集体行径。仿佛有东说念主商定好时辰，在6月6日11：15，集体砸盘！
在今天，隆基绿能、、钧达股份、通威股份等光伏见识股确当日K线走势特地地一致。如果将四家公司的日K线放到总共，测度都有可能会疏浚——就像机器复刻出来的一样。天然，不排斥这实在可能是量化的服从。
不外，晶科动力、天合光能、阿特斯三家头部一体化企业莫得奴才上述走势。
过后，赶碳号采访了头部垂直一体化企业，以及部分重仓光伏见识股的公募与私募机构，得到的谜底丰富多采。
一家在隆基绿能仓位很重的私募基金向赶碳号示意，访佛走势，或为量化机构所为。
赶碳号以为，此事可能并不那么简便。因为，针对东南亚四国为期两年的关税豁免在6月6日到期这件事，原本即是一个细目性的利空。
针对东南亚产能正在进行的“双反”（好意思国针对中国企业进行的所谓“反推销”、“反补贴”），通常亦然一个细目性的利空——既非启动于这一天，也非在这一天有一个最终裁决出来。
6月6日中午11：15时许，隆基绿能股价剧烈跳水，最终下降6.02%，报收于17.18元，并创下自2020年6月22日以来的历史新低。
天然，最近一两年，百万股东们在隆基身上早如故找不到往时“光伏茅”的影子。可是，如斯惶恐性的下降，仍属生分。受隆基影响，总共光伏板块飞快走低。
那么，隆基绿能，究竟是这次光伏的受害者、被作空的对象，照旧始作俑者者呢？
赶碳号的疑忌跟着隆基绿能在6月6日晚间的一纸公告有了进一步的谜底：
“为知足公司讨论发展需要，进一步拓宽融资渠说念，优化融资结构，缩小融资 成本，保握公司资金筹措、解决及利用的机动性，公司拟公开刊行东说念主民币100亿元公司债券”。
在当下如斯的成本市集环境中，坐拥500多亿现款的光伏老大，要发债了，未几，唯有100亿。
02 隆基绿能东南来关厂，为何成了行业利空
天然，单是一笔百亿的再融资，也不足以吓退决然跌到地板价的其它光伏见识股。东说念主们都在牵挂正在进行中的好意思国针对东南亚四国光伏产能的“双反”造访，隆基首当其冲。
本日，几家头部一体化企业负责东说念主在给与赶碳号采访时示意，今天光伏见识股的集体跳水，不错视作是光伏行业近期利空的再一次王人集开释。
原本，国内光伏市集价钱如故卷到不行，光伏装机增速不足预期，光伏东说念主每天都活在降价、裁人、停产、退市、讨薪的各式负面音书里。
可是岂论怎么，光伏企业思要吉祥过冬，在这场大洗牌中幸存下来，至少还有国外市集不错依仗——用国外市集赚到的钱，格外是好意思国市集赚到的钱，补贴国内市集的亏损。可是目下，以好意思国为宗旨市集的东南亚产能，出现了问题！
第一个曝出问题来的，其实亦然隆基绿能——硬是凭一己之力，将一场正常的国外产能养息，演化成了总共行业的利空。
6月4日，据接近隆基的音书东说念主士自大，隆基绿能在马来西亚的组件工场本周启动将慢慢关停，而上周早些时候，隆基越南电板片工场的五条坐褥线，也已全部停工。听闻此音书，本已惨酷不已的光伏东说念主，一下子炸了锅。
濒临媒体质疑，隆基绿能长入修起，目下行业环境遮掩耳目，公司握续对大家光伏市集和政策等重要身分进行瞻念察和研判。为了杀青敏捷智造样式的往常彭胀，公司握续推动大家基地工场的数字化升级和时刻创新，因此出现不同区域基地的坐褥规划养息。
值得遏制的是，每次一出现负面舆情、都会在第一时辰“辟谣”的隆基绿能，在公开修起中并莫得正面否定上述神话。这才是最要命的！
因为在4月30日发布的2023年年报中，隆基绿能对于东南亚产能和国外战术，还进行了如下表述：
“公司积极拓展国外产能布局，马来西亚2.8GW组件、越南3.35GW电板等样式定期慢慢投产，马来西亚6.6GW硅棒样式开导有序股东。”
多家头部一体化企业向赶碳号示意，隆基绿能这次关停掉的东南亚产能，原本是P型产能的正常关停。即使莫得好意思国针对东南亚四国的“双反”，这些产能也会关停，要么原地升级，要么外乡选址新建N型产能。可是，隆基绿能“吞吐”的魄力，加深了市集忧虑。
开首：隆基绿能科技股份有限公司对于提供担保的发达公告
这主淌若因为，隆基绿能仅是在本年一季度，至少在好意思国市集就赚了4.7个亿的净利润。
隆基在好意思国脉土的5GW组件厂刚刚启动供货，且隆基在该样式中的职权比并不高。隆基绿能东南亚产能的关停。从某种兴味上不错勾通为，隆基将从此失去在好意思国市集赢利的主阵脚！
03再次迎战“双反”，中国光伏已无所忌惮
本年6月6日以后，好意思国将对包括东南亚四国在内的扫数入口光伏组件，无离别征收14.25%的201关税。
和201比拟，只针对中国光伏企业的所谓“双反”税（反推销、反补贴）才更为致命。
本年2月23日，韩华等八家好意思国光伏制造企业向好意思邦交易代表提交认真示威书。这些企业在好意思国太阳能工场的投资总数达数十亿好意思元，主要包括：韩华、第一太阳能、Heliene、Suniva、Silfab、Crossroads Solar、Mission Solar 和奥信太阳能（Auxin Solar）。
本年4月24日，好意思国太阳能制造交易委员会定约 (Alliance)代表上述企业，认真向好意思国国际交易委员会 (ITC) 和好意思国商务部 (Commerce) 提交示威书，条件对好意思国从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南入口的晶体硅光伏电板，征收反推销和反补贴税 ，岂论这些电板是否拼装成组件。
如果好意思国商务部细目有合理根由信赖或怀疑该居品以低于公说念价钱出售或可能以低于公说念价钱出售，以及如果 ITC 细目有合理迹象标明，策划入口居品对国内太阳能电板和组件行业酿成骨子性毁伤或恫吓，则好意思国商务部将对该居品征收反推销/反补贴税。
在初步裁定后，好意思国商务部可能会征收高额关税（包括追想关税），其可能等于或擢升央求中指称的幅度：柬埔寨126.07%、马来西亚81.24%、泰国70.35% 和越南 271.45%。
该示威书指出，总部位于柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的中资企业的太阳能产能飞快增长，对好意思国太阳能制造商酿成了首要毁伤。好意思国国际交易委员会（ITC）瞻望在在45 天内作念出初步裁定，商务部瞻望将在2025年春季作念出最终裁定，具体取决于造访的发达情况。
自4月24日启动，以45天来推算，瞻望是在6月10日操纵作念出初裁。
最近一段时辰，中国光伏如故是豆剖平分，疑三惑四。上图是最近市集会流传颇广的一份我国光伏企业东南亚产能的关停情况汇总。
据了解，其中一些企业的产能实在处于关停或行将关停气象，但除了像隆基绿能这么主动把国外的P型关停的除外，也有企业但愿通过开释这么的信号，让好意思国的经销商、装配商曲折感受到市集压力。即使改日要加征所谓的“双反税”，亦然在好意思国经销商与中国光伏企业之间获取某种合理利润的均衡。
目下，中国东南亚输好意思的光伏组件毛利率在40%操纵。但如果开征的“双反税”高于40%，中国企业信赖不肯意亏本赚吆喝。
另外，即使加征相应的“双反税”，也所以执行出货动作计算的时辰节点。中国企业针对东南亚业务的策划风险早有料思，一般都会在合约中对于此类不可抗力有策划商定，一朝发生将会再行拟定新的采购供货契约。
一位头部光伏企业负责东说念主向赶碳号示意，从目下的中好意思经贸相干判断，好意思国针对东南亚四国的“双反”造访既然如故启动，信赖会搞点事情出来，而不会无疾而终。从时辰上，终裁也不会拖很久，很可能在本年的第三季度或者第四季度就会有用率。
不外，中国光伏企业如故远非往时的如不堪衣，对于好意思国针对中国光伏的搞东搞西，有着丰富的战争训戒。目下，东南亚主要光伏企业均已积极应诉。
另外一家头部企业负责东说念主向赶碳号示意，好意思国针对东南亚四国的“双反”造访，对中国光伏的影响不宜过度放大。即使是那些如故在东南亚四国有产能布局的头部企业，影响其实也莫得市集神话的那么大，所谓好意思国一“双反”，我国在东南亚就要关厂，这统统是离奇乖癖。
通常，好意思国市集对于中国光伏有一定影响，但不是决定性的外部身分。目下，我国光伏全产业链产能在1000GW操纵，而好意思国的新增装机容量约在50GW操纵，其中第一太阳能、韩华等企业就占了40%，其余市集份额，除了东南亚产能除外，还有印度、欧洲等企业共同参与。毕竟，单靠好意思国脉土的产能还不可知足其市集需求。这才是好意思国市集的基本盘。
尾 声
对方的打压恒久认真其事，先是针对中国脉土，目下是东南亚，改日会不会针对在好意思国的中国工场呢？
风雨飘摇又自立自立的中国光伏，如果一直以肉身投馁虎，终非永恒之计。自古有云，和平从来不是上天的恩赐，打铁全靠本身硬。
本身怎么智商更硬气？赶碳号发自内心肠敕令，策划的产业招商无序乱象大略得到有用制止制，无底线廉价中标局面大略得到有用改善，国内的光伏装机大略自如增长。
中国光伏企业其实并不需要太多的呵护，只需要真确的市集化。让市集来建立资源，让市集弱肉强食，而这，才是真确的公说念。 $隆基绿能(SH601012)$
END